Archivos del mes: July, 2010
Publicado por Diego - 30/07/2010 a las 20:04:24
En 1884 Charles H. Dow creó dos indices que los llamó:
- Indice del sector industrial.
- Indice del sector de transporte.
Con estos indices pretendia establecer un indicador de la actividad económica, ponderando dicha actividad a través de la evolución de determinados sectores en el mercado bursátil.
Él sostenia que el auge de la actividad económica implicaba una mayor porducción de la actividad industrial, que al aumentar sus beneficios ven incrementada la demanda de sus acciones y luego la cotización de las mismas.
Los principios básicos de la teoria de Dow son :
- Los indices lo reflejan todo. La cotización de una acción refleja todas las noticias que afectan a esta.
- Los mercados se mueven por tendencias. Las tendencias pueden ser alcistas o bajistas.
- Principio de confirmación. Para confirmar una tendencia es necesario que los dos indices coincidan.
- Volumen concordante. El volumen acompaña a la tendencia. Si la tendencia es alcista se va a incrementar cuando el precio suba y viceversa.
- Solo se utilizan las cotizaciones de cierre. No se concideran las cotizaciones intermedias del dia, solamente la de cierre de sesión.
- La tendencia esta vigente hasta su sustitución por una tendencia opuesta. Hasta que los dos indices no lo confirman la tendencia anterior sigue vigente.
Estos conceptos se encuentran plenamente vigente y son la base del análisis técnico y chartista.
Publicado por Diego - 30/07/2010 a las 19:05:28
En un gráfico o chart una vez que determinamos las curvas de cotizaciones, podemos observar la figura que tenemos. Esta puede marcarnos que la cotizacion de la acción esta subiendo o bajando. Si la cotozación esta bajando es porque hay más vendedores que compradores y en este caso podemos identificar la directiz bajista.
La directriz bajista es aquella que une los puntos máximos de cotizaciones y a su vez tiene pendiente negativa. La directriz bajista al unir los puntos máximos de cotizaciones quedan todos los puntos de la curva de cotizaciones por debajo de esta. Una de las principales ventajas de la directriz bajista es identificar las tendencias bajistas.
Una directriz bajista puede no ser unica, por lo que puede haber varias seguidas, pero la caracteristica fundamental que tenemos que tener en cuenta para no confundirla con un cambio de tendencia es que la pendiente de las sucesivas directrices son más acentuadas.
Es muy importante identificar el fin de una directriz bajista ya que en ese momento es ideal para comprar una acción.
Por último es importante identificar el momento de la ruptura de la directriz bajista. Se concidera habitualmente que una directiz bajista se rompe cuando cuando la cotización de la acción es superior en un 3% al último máximo de la directriz bajista. Una vez rota esa barrera el valor de la acción sube sube abrptamente durante un corto tiempo para luego bajar a valores cercamos del último máximo de la directriz bajista, para luego su subir definitivamente cambiar hacia una tendencia alcista.
Publicado por Diego - 29/07/2010 a las 21:34:08
La curva de cotizaciones se puede observar en un gráfico o chart. Este gráfico que se utiliza para analizar y predecir el futuro comportamiento de los productos finacieros (acciones, bonos, ETF, fondos comunes de inversión, etc.).
Esta curva muesta las cotizaciones que tuvo una acción a lo largo del tiempo. Habitualmente se utilizan los dias y las cotizaciones de cierre pero dependiendo del grado de análisis que se quiera hacer o o el periodo de tiempo que se quiera incluir en el análisis puede utilizarse la semana, meses incluso años.
La curva de cotización es la base del análisis técnico, y a partir de esta se puede observar el comportamiento que tuvo la acción en el pasado y predecir el comportamiento futuro que esta va a tener. Incluso a partir de esta se puede observar las resistencias, las tendencias y los cambios de tendencias, también pueden verse las directrices, etc.
Publicado por Diego - 29/07/2010 a las 21:03:42
Una resisita es un nivel de cotización que dento de una tendencia alcista concentra la oferta de titulos necesaris para frenar el alza de una acción, un bono, un fondo de inversión, un ETF, etc. También puede producir una baja en la cotización.
Cuando se agota o desaparece la oferta de titulos se considera que se rompio la resistencia y la acción sigue subiendo.
Cuando se rompe una resistencia esta es utilizada como soporte para futuras caidas de la cotización.
Para considerar que la resistencia ha sido rota, el precio de cotización del producto financiero debe ser superior al 3% con respecto del precio de la resistencia.
Si la resistencia se rompe con un volumen sensiblemente mayor que el de la resistencia, en ese caso se puede suponer que la tendencia alcista va a continuar. En cambio si la rotura se produce pero con un volumen igual o inferior al de sesiones anteriores, la probabilidad de éxito para superar la resistencia es escasa, y el precio de de cotización del producto financiero va a caer.
La fortaleza de una resistencia se mide segun cuantas veces rebotan en ella y cuanto tiempo permanecen vigentes. La contracara de una resistencia fuerte es que cuando se logra superar la probabilidad de éxito de una tendencia alcista es mayor. Por lo general cuando se supera la resisitencia se el precio de la acción sube muy fuerte en poco tiempo y luego baja hasta valores cercanos al de la resistencia para luego subir definitivamente. Este momento se conoce con pull back y es un buen momento para comprar una acción.
Publicado por Diego - 29/07/2010 a las 20:11:51
El análisis chartista es un gráfico que muestra en el eje vertical la cotización que tiene un producto finaciero que cotice en la bolsa, como puede ser una acción, un bono, un ETF, etc. y en el eje horizontal los dia que se quieren analizar, aunque tambien pueden ser semanas o meses, dependiendo de lo que cual sea el objeto de análisis.
Luego de determinar la cotización de cada sesión en el gráfico, se determina la curva de cotización que se puede ver en el gráfico, si el precio de la acción esta al alza o a la baja lo cual puede servir para tomar decisiones como si es preferible vender o comprar un determinado activo financiero.
Dicho análisis también es utilizado para determinar las tendencias que tiene un activo finaciero en un determinado momento.
Por lo general el gráfico de las cotizaciones se suele acompañar de otros gráficos y en conjunto sirven para realizar un análisis más completo.
Aparte de mencionado se pueden utilizar otros gráficos, por ejemplo el chart de volumen negociado que puede expresarse en unidades negociadas o monto.
Para completar el análisis técnico también se puede utilizar indicadores.
Publicado por Diego - 16/07/2010 a las 01:13:16
El análisis fundamental toma en cuenta los factores económicos de la empresa o secto al que pertenece, como ser las ventas, los activos, las ganancias, el valor de libros, la capacidad de gerenciamiento, etc. Según este análisis estos factores son los que determinan el valor de una acción.
Según los principales pensadores de esta escuela el precio de una acción depende exclusivamente de las expenctativas que se tengan de la empresa en el futuro. Esta corriente de pensamiento no toma en cuenta el pasado.
La premisa básica del análisis fundamental es que no siempre el precio de mercado de una acción refleja toda la información de una empresa.
Este análisis se apoya también en indicadores o ratios. Estos son cocientes entre factores que por lo general salen de los estados contables de las empresas, los mas utilizados son la relación precio/ganacia, precio/valor libros, precio/ventas por acción, entre otros.
Por último este análisis suele complementarse con el análisis técnico.
Publicado por Diego - 15/07/2010 a las 02:29:34
El analisis técnico considera que el mercado proporciona la mejor información para predecir el comportamiento futuro de un activo finaciero. Hace un analisis del pasado y trata de predecir el comportamiento futuro de un activo financiero.
Algunas de las premisas básicas de este analisis son:
- La cotización evoluciona siguiendo un determinado comportamiento.
- El mercado brinda la información necesaria para poder predecir los cambios de tendencias.
- Lo que sucedio en el pasado va a volver a suceder en el futuro.
El analisis técnico intenta determinar de forma racional y analiticamente ayudandose del analisis fundamental en que momento va a cambiar una tendencia y cual va a ser su punto máximo y minimo.
También utiliza charts que son gráficos de la evolución de la cotización y también se apoya en indicadores estadisticos para poder cumplir con su objetivo de predecir los movimientos futuros de un producto finaciero.
Publicado por Diego - 12/07/2010 a las 16:15:11
La estructura de una sesión en cualquiera de las cuatro bolsas de España (Madrid, Bilbao, Valencia y Barcelona) es la misma, en todas ellas exite un mercado primaria y un mercado secundario en donde cotizan los productos finacieros que cada una ofrece.
El mercado primario es aquel en el que participan los inversores intitucionales, con el fin de suscribir y reembolzar acciones, titulos, bonos, y fondos entre otros atendiendo a las exigencias de la sociedad gestora.
El mercado secundario es aquel en el que se negocian las acciones bonos y fondos adquiridos en el mercado primario.
Las cuatro bolsas de España estan comunicadas por un Sistema de Interconexión Bursátil Español (S.I.B.E.), que permite tener un mismo precio en las cuatro bolsas para el mismo producto.
Si bien exiten varios mercados especificos dentro de la bolsa cada uno con alguna particularidad, una sesión ordinaria tiene los siguientes momentos:
- Subasta de apertura: En este momento se introducen, modifican o cancelan ordenes de compra o de venta, pero no se puede negociar.
- Mercado abierto: Aqui se introducen, modifican, cancelan ordenes de compra y de venta adema se pueden negociar. Durante el mercado abierto se pueden producir interrupciones acacionadas por suspensiones ocacionadas por la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV).
- Subasta de cierre: Al igual que la subasta de apertura no pueden negociarse los productos.
- Cierre de la sesión: No se puede realizar ninguna opereción.
