La rotura lateral de una directriz alcista o bajista

La directriz alcista o bajista es la linea de soporte o resistencia respectivamente. Como dijimos en otra oportunidad la curva de cotizaciones se muve por tendencias y esta es marcada por la directriz alcista o bajista. Cuando la cotizacion se mueve al alza, la directriz alcista es la linea de soporte principal, en cambio cuando la curva de cotizaciones se mueve a la baja la directriz bajista es la linea de resisitencia principal de esta.

Es posible que la curva de cotizaciones perfore a la directiz alcista o bajista, como decimos siempre para que esta perforación se considere permanente la cotización de la acción debe ser superior o inferior en un 3% con respecto al valor de la resistencia o soporte respectivamente. La mayoria de las roturas de la linea directriz alcista no suelen superar este 3% por lo que son perforaciones de escasa significación y duración por lo que en seguida vuelve a atravesarla para mantener la tendencia de la directiz.

Hay un caso particular de rotura que es el de la rotura lateral. Una rotura lateral se produce cuando la curva de cotizaciones se desplaza en un estrecho canal horizontal que ignora la directriz alcista o bajista, y esta continua su desplazamiento por un periodo porlongado de tiempo hasta que luego recupera la tendencia inicial.

Los canales: suelos y techos

Los canales pueden definirse como dos lineas paralelas las cuales encierran a la curva de cotizaciones, por lo que la curva de cotización toma valores intermedios a estas dos, denominadas linea de soporte y linea de resistencia.

Frecuentemente los canales tienen mas de una linea de soporte y una linea de resitencia, las cuales excepto por las dos extremas actuan de soporte o resistencia indistintamente dependiendo de su lugar con respecto a la curva de cotizaciones.

Las lineas de soporte o resistencia interiores impiden a la curva de cotizaciones llegar a la lina exterior, em este momento pasa al nivel siguiente hasta que llega a las lineas exteriores, momento en el cual se invierte la tendencia y la linea interior que actuo de resistencia ahora lo hara de soporte y viceversa.

Cuando dibujamos un canal en un chart muy corto podemos no ver las lineas exteriores lo cual nos puede llevar a un analisis equivocado por lo que podemos llegar a tomar decisiones erroneas.

Tapar un gap

Se dice que se tapa un gap cuando una vez producido un este, en un primer momento la cotización del producto financiero sube o baja fuertemente, el cual es la causa principal de los gaps, pero luego se produce un movimiento contrario llegando a los valores del gap. Los gaps son areas de la curva de cotizaciones en las que no se cruzo ninguna operación, por esta razon cuando graficamos la curva de cotizaciones podemos observar un salto de esta.

Por lo general estos se interpretan como una señal de fuerza en el movimiento por lo que podemos decir que son una figuras de confirmación de tendencia, la cual puede ser indistintamente alcista o bajista.

Esta figura chartista se da debido a que luego de producido el gap o hueco, este pierde fuerza y se revierte la tendencia generando un movimiento opuesto al anterior llegando a los valores de cotización de los gaps.

Las causas de este movimiento podemos encontrarlas habitualmente en que los inversores luego de generado el salto, consideran que sus acciones fueron emocionales e impulsivas por lo que deshacen sus movimientos para luego volver a la tendencia predominante en el gap pero esta vez el movimento es más armonioso por lo cual la cotización de la acción sigue con la tendencia predominante hasta la formación del gap.

El canal

El canal es un figura chartista que conciste en contener a la curva de cotizaciones entre dos lineas paralelas, estas pueden ser ascendentes, descendentes u horizontales.

La linea superior es la que se conoce como resistencia y la inferior como soporte. Esta figura es una una figura muy especulativa ya que los inversores la utilizan para comprar o vender en el corto plazo. Cuando la curva de cotizaciones llega a valores cercanos al soporte compran y cuando la cotización llega a valores cercanos a la resistencia venden.

La mayoria de las tendencias alcistas o bajistas se dan luego de pasar por un canal.

Podemos considerar que la culminación de esta figura se da cuando el precio del titulo supera significativamente alguna de las dos lineas (soporte o resistencia), para considerar que es significativo el valor del producto financiero debe incrementarse o disminuise como minimo un tres porciento con respecto al valor de resistencia o soporte respectivamente. Como en la mayoria de los casos si esta ruptura se hace con un incremento en el volumen la probabilidad de éxito es mayor, por el contrario pierde eficiencia la ruptura si el volumen no se incrementa y la cotización volverá a cotizar dentro del canal.

Los islotes

Los islotes son una figura chartista rápida de cambio de tendencia parecida a la vuelta en un dia. El islote es uan figura que representa una euforia excesiva por parte de los inversores.

Gráficamente el istole se puede observar como un corte en la curva de cotización muy superior a la misma, lo cual es consecuencia de un gran optimismo de los inversores que por lo general se da debido a alguna noticia positiva entre el cierre de una sesión y el comienzo de la siguiente.

Esta figura puede durar una sesión o varias pero es debemos tener en cuenta que no se prolonga largamente en el tiempo. Al finalizar dicha figura la curva de cotizaciones vuelve a sus cauces anteriores, quedando la cotización de ese dia apartada de la curva de cotizaciones.

En un análisis chartista podemos considerar a los islotes como un mercado muy emocional y especulativo, por lo que es capaz de pasar del optimismo al pesimismo. Estos cambios suelen pasar sin aviso previo y de la noche a la mañana y suelen interpretarse como un posible cambio de la tendencia vigente.

Chart diarios semanales y mensuales

Todos los charts representan curvas de cotizaciones de un producto finaciero, aunque pueden tener diferencias visuales entre ellos. Estas diferencias surgen cuando modificamos la forma de medir las cotizaciones (eje vertical) o modifiquemos el período de cotización (eje horizontal), este último puede ser diario, semanal mensual, etc.

El chart diario representa las cotizaciones de una sesión, esta puede ser la de apertura, cierre, máximo, o minimo. Este es el chart más utilizado y el más frecuente en los medios de comuncación. Este chart puede utilizarse para medir la evolución del producto finaciero hasta un máximo de dos años.

El chart semanal representa la cotización de una semana, la cotización de apertura es la del lunes la del cierre la del viernes y las máximas y minimas son las más bajas o altas de toda la semana. Este chart puede utilizarse para medir las cotizaciones hasta un máximo de diez años.

El chart mensual se representa la cotización de un mes siendo los máximos y minimos las cotizaciones más altas o bajas del mes respectivamente, la de apertura es la del primer día hábil del mes y la de cierre la del último día hábil del mes. Este chart es utilizado para estudiar ciclos bursátiles completos y tendencias a muy largo plazo y realizar análisis teóricos.

La vuelta en un dia

La vuelta en un día es una figura chartista de corta duración que se da cuando la tendencia es alcista.

Esta figura se inicia en la sesión anterior al movimiento en la cual se produce un fuerte incremento en el precio de la acción. Durante el día se dan dos etapas importantes, las cuales son muy distintas entre si. En un primer momento al inicio del día la cotización mantiene la tendencia del día anterior, por lo que el precio sigue subiendo.

En un segundo momento, el precio baja llegando a los niveles de cotización de la apertura o incluso inferiores a este.

Esta figura suele producirse en titulos que tienen un fuerte ataque especulativo y que los inversores compran gran cantidad de de titulo y a su vez los venden de golpe los días previos a la figura.

Esta figura suele ser importante para poder predecir la fuerza que va a tener la tendencia, otra figura similar a esta es el islote aunque esta tiene una duración superior.

El volumen negociado y su importancia

Se llama volumen negociado a la la cantidad de acciones que se transan en una sesión. Este dato es un complemento importante en el analisis chartista. Dicho volumen es interpretado de la siguiente manera:

• El incremento en la cotización de un producto financiero acompañado de un incremento en el volumen nos indica que la tendencia alcista va a continuar en el corto plazo. El dato del volumen aporta información acerca de la fortaleza o debilidad de la tendencia.
• Una tendencia bajista tiene mayor fortaleza si esta es acompañada por un gran volumen megociado.
• Si un movimiento alcista o bajista va acompañado de un volumen reducido esto nos indica que el volumen no es significativo y que dicha tendencia no es fuerte por lo que podemos inferir que no va a ser duradera.
• Cuando el volumen es escaso y el precio toca el nivel de soporte esto nos dice que hay una disminución en las ventas y que a la vez se esta iniciando un movimiento alcista.
• Si el volumen es escaso y se aproxima al nivel de resistencia, quiere decir que hay pocos compradores para este precio por lo cual podemos deducir que se va a iniciar una tendencia bajista.

Los triángulos y su confiabilidad

Los triángulos son figuras chartistas habituales de confirmación de tendencia aunque suelen ser poco confiables y en ocaciones pueden implicar un cambio de tendencia.

Los triángulos se dan cuando hay oscilaciones en la curva de cotizaciones y estas son cada vez menores, y debemos obtener una linea de soporte y otra de resistencia que se cruzan en un punto. Para obtener una mayor confiabilidad de la figura de la figura debemos encontrar por lo menos dos puntos en los que se crucen las lineas de resisitencia y de soporte y esta figura debe ser traspasada antes de que se cumplan los dos tercios de la distancia hasta el vértice desde su inicio.

Si no podemos confirmar esta figura de esta manera su confiabilidad es escasa por lo que debemos esperar a que concluya y ver para que lado se dispara la cotización del producto financiero para poder tomar una desición de comprar o vender.

El estandarte

El estandarte es una figura chartista de confirmación de tendencia y de duración corta similar a la bandera en la que hay una gran alza de la cotización del producto finaciero, pero luego a diferencia de esta que la lineas de soporte y la de la resistencia que son generalmente paralelas, en esta figura se estrechan formando un pequeño triángulo.

Tanto el estandarte como las banderas tienen dos momento. En el primer momento se forma el mastil del estandarte, las cotizaciones suben abruptamente y con un gran volumen negociado, en este momento las ordenes de compra superan ampliamente a las ordenes de ventas, en este momento la cotización sube abruptamente hasta que se detiene en el momento en el que los inversores desean realizar sus ganancias.

En el segundo momento, se forma el estandarte propiamente dicho, durante el cual el volumen desciente notablemente, y es un buen momento para comprar, esta figura finalmente finaliza con un gran escape alcista el cual termina confirmando la figura chartista que estamos analizando.