La zona de distribución

La zona de distribución es la zona que aparece al final de un chart luego de un movimiento alcista, esta figura chartista se da cuando los grandes inversores les vende en pequeñas cantidades una determinada acción a los pequeños, los cuales se incorporan al movimiento alcista demaciado tarde, por lo cual es un movimiento de cambio de tendencia.

El nombre de esta figura viene como concecuencia de que los grandes inversores consideran que la cotización llego a su máximo y empiezan a vender de a poco sus titulos a los inversores que todavia esperan nuevas alzas y que en ocaciones compran con mucha fuerza, aumentando la oferta por parte de los grandes inversores.

Por último los pequeños inversores se dan cuenta que los precios son muy altos y ellos también empiezan a vender para minimizar las perdidas, en este momento la cotizaciones de dicho producto financiero empieza a caer.

Cuando no se observa ninguna tendencia definida esta figura puede llegar a confundirse con un movimiento de consolidación lateral que es una figura de consolidación de tendencia, por lo tanto opuesta a la zona de distribución.

En estas dos figuras se da que las fuerzas del mercado estan en equilibrio por lo tanto se dice que es una situación de no tendencia. Durante una situación de no tendencia las cotizaciones van oscilando entre un determinado máximo y mínimo, si unimos todos los máximos por un lado y todos los mínimos por otro podemos observar la zona de fluctuación.

La zona de no tendencia puede ser momentanea o prolongarse durante un periodo prolongado, en la misma es difícil determinar cual va a ser el comportamiento futuro del producto financiero, por lo tanto es muy complicado determinar de antemano si nos encontramos en una consolidación lateral o en una zona de distribución, por lo que en este momento y hasta determinar si estamos en una zona de distribución o en una consolidación lateral es aconsejable ser prudente tanto para comprar como para vender.

El doble suelo y el doble techo

Todas las figuras chartistas tienen una figura invertida como se da en el caso del doble suelo y el doble techo, esta reproduce en forma simetrica a la principal aunque suelen tener algunas pequeñas variaciones con respecto a la figura principal.

La figura invertida tiene una proyección contraria a la principal, por lo tanto cuando esta tiene una tendencia alcista la invertida tiene una tendencia bajista y viceversa.

Algunas de las diferencias que tienen estas dos figuras es que en el caso del doble suelo el segundo valle suele tener un volumen negociado bajo mientras que el doble techo el volumen negociado es alto. Otra diferencia que es importante destacar de estas dos figuras es que el segundo valle del doble suelo suele ser redondeado mientras que en el doble techo por lo general es punteagudo.

El Diamante

El diamante es una figura chartista poco habitual que implica un cambio de tendencia del producto finaciero que se prooduce casi exclusivamente en tendecias alcistas y producen un cambio de tendencia bajista a muy corto plazo en tendencias secundarias o terciarias, aunque nunca señala un cambio de tencia primaria.

Esta figura es poco fiable y con un volumen irregular en su formación. Se produce por la formación de un triángulo invertido y a continuación un triángulo simétrico, el cual llevan a un cambio de tendencia en la curva de cotizaciones.

La poca confiabilidad que tiene esta figura es parte de la caracteristica de los triángulos, por lo que se aconseja tener mucha prudencia y esperar a que se produzca la escapada de la curva de cotizaciones, si esta rompe la linea de soporte vendemos y si rompe la linea de la resistencia compramos.

En esta figura, como en todas las figuras chartistas es muy importante el volumen negociado cuando se rompe una resistencia o soporte ya que eso nos dará una muestra de que tan importante va a ser el movimiento.

El análisis técnico y el chartismo

El analisis técnico es un método que busca predecir la tendencias futuras de la curva de cotizaciones basandose exclusivamente en las cotizaciones conocidas, sin tener en cuenta el análisis fundamental, económico o financiero especificos del mercado al cual pertenece la empresa ni los datos globales de la sociedad en su conjunto.

Por otro lado, el chartismo o análisis gráfico tienen como objetivo fundamental predeterminar las tendencias futuras, y los cambias en la misma basandose en el análisis gráfico de las distintas figuras que va formando la curva de cotizaciones.

Dicho todo esto podemos concluir que el análisis chartista es parte del análisis técnico, aunque no es el único método que utiliza este.

Hombro-Cabeza-Hombro Invertido

El Hombro -Cabeza-Hombro Invertido es una figura chartista muy parecida al Hombro-Cabeza-Hombro pero con una proyeccion contraria a la principal (hombro-Cabeza-Hombro), es decir que si la figura principal es alcista la figura invertida va ser bajista y si por el contrario la primera es bajista la segunda va a ser alcista.

Esta figura conciste en una sucesión de tres mínimos consecutivos de los valores de la curva de cotización del producto financiero, donde el segundo es más bajo que el primero y el tercero más alto que el segundoe implica un cambio de tendencia de una bajista a otra alcista.

En esta figura al igual que en la figura principal existe una linea de clavicula formada por el valor del primer hombro, la úncia diferencia aunque no menor pero si lógica es que en la figura principal es una linea de soporte mientras que la figura Hombro-Cabeza-Hombro Invertida esta es una linea de resistencia.

La taza con asa

La taza con asa es una figura chartista, la cual es una variante del doble suelo en la que el primer valle es muy grande y profundo y el segundo es más pequeño y profundo, formando una figura similar a una taza con su correspondiente asa, lo cual le da el nombre a la figura.

Esta figura es una figura de cambio de tendencia, por lo general primaria, la cual se completa cuando el valor de cotización de la asa supera el borde superior de la taza.

En esta figura se pueden diferencias dos fases, la primera es la formación de la taza y la segunda la formación de la asa.

La primer fase esta formada por una baja en la cotización del producto finaciero con bajo volumen de negociación, luego durante un periodo prolongado de tiempo se forma el suelo en el cual la curva de cotizaciones se hace plana y por último se produce un movimiento alcista en el que aumenta progresivamente el volumen negociado.

La segunda fase de esta figura es la formación de la asa la cual luego de formada la taza vuelve a caer la cotización con un volumen mínimo y en ese momento los inversores se dan cuenta del potencial alcista que tiene dicho producto y empiezan a comprar por lo cual sube el volumen y hasta encontrarse con la linea de resistencia formada por el borde de la taza.

La importancia de la cotizacion de cierre

La cotización de cierre es el dato más importante de de toda la sesión y representa como dijimos en otras oportunidades el último valor de cotización.

Este dato es el que habitualmente publican los medios no especializados y representa básicamente un resumen de lo que paso en la sesión bursátil.

Cuando se intenta valorar un máximo o minimo de la curva de cotizaciones para determinar su significatividad se estudia la relación entre el valor de cierre y los máximos o mínimos de la curva de cotizaciones, por tal motivo cuando el valor máximo o mínimo se posicionan en el valor de cierre, este toma especial importancia, ya que indica que no se trata de valores alcanzados de manera casual, sino que se trata de valores consensuados a lo largo de toda la sesión y en estos casos es muy probable que si la cotización de cierre fue en un pico máximo en la sesión siguiente se inicie con un alza y viceversa.

Además este valor es el punto de partida  de la  apertura de la sesión siguiente.

El triángulo invertido

El triángulo invertido es una figura chartista dificil de detectar, el cual surge luego de 3 o más oscilaciones de la curva de cotizaciones. La caracteristica proncipal de esta figura es que el vértice es lo primero que se forma y luego las oscilaciones de la cotizaciones del producto financiero forman el triángulo.

Luego de su formación suele suceder una ruptura violenta al alza o a la baja indistintamente, la cual viene acompañada de un incremento en el volumen negociado.

Todos los triángulos suelen clasificarse como figuras de confirmación de tendencia, por lo que si el precio de la acción venia creciendo podemos suponer que cuando finalice esta figura el precio de la acción va a seguir creciendo, por el contrario si el precio del producto financiero estaba bajando se supone que luego de esta figura el precio va a seguir cayendo, pero en ocaciones suele actuar como una figura de cambio de tendencia por lo que es mejor esperar a que finalice dicha figura para tomar una decisión de compra o venta.

El objetivo de caida en una figura de cabeza hombros

El primer paso para determitar el objetivo de la caida en una figura de cabeza hombros es importante determinar la linea de la clavícula, la cual es una linea paralela al eje x del gráfico la cual es la linea de soporte del hombro. Esta figura se da por terminada cuando la curva de cotizaciones alcanza el valor de la clavícula.

Para poder determinar el objetivo de caida en una figura de cabeza hombros es necesario que previo a la formación de dicha figura la cotización de dicho producto financiero haya sido al alza.

Una vez determinada la clavícula y terminada la figura de cabeza hombros se puede determinar el objetivo de caida el cual va a ser igual o superior a la distancia entre la clavícula y el extremo superior de la cabeza.

Muchas veces, sobre todo cuando el alza anterior a la figura de cabeza hombros fue muy fuerte esta, cuando se termina la figura y luego de un descenso importante de la curva de cotizaciones puede producirse una reacción técnica y llevar la curva de cotizaciones a valores cercanos a la clavícula aunque luego va a volver a caer con más fuerza y va a alcanzar el objetivo de caida.

Principales figuras de cambio de tendencia

Como venimos analizando y repitiendo sucecsivamente, las curva de cotizaciones esta formada por el valor que la acción toma durante un tiempo determinado. Las figuras que forman las curvas de cotización pueden clasificarse en dos grandes grupos, el primero es el de consolidación de tendencia, mientras que el segundo grupo es el de cambio de tendencia.

Las figuras de consolidación de tendencia son aquellas en las que la curva de cotización frena su camino, ya sea alcista o bajista, lo cual se conoce como consolidación de niveles, para luego seguir con la misma tendencia predominante anterior al de la consolidación de niveles.

Las figuras de cambio de tendencia por el contrario, son aquellas en las que la curva de cotizaciones modifica la tendencia vigente anterior, estas figuras son muy buenas como señales de compra o venta según cambien de una tendencia bajista a una alcista o de una alcista a una bajista respectivamente.

Las principales figuras de cambio de tendencia son:

• El doble techo y doble suelo y su variante triple techo y triple suelo.
• Hombro-cabeza-hombro y su variante cabeza-hombro.
• Cabeza-hombros invertida.
• Los techos redondeados.
• Los suelos redondeados y si variante el suelo durmiente.

Todas esas figuras son las más fiables y en muchos casos cuando se dan pueden constituir incluso un cambio de tendencia primaria.