El triángulo invertido

El triángulo invertido es una figura chartista dificil de detectar, el cual surge luego de 3 o más oscilaciones de la curva de cotizaciones. La caracteristica proncipal de esta figura es que el vértice es lo primero que se forma y luego las oscilaciones de la cotizaciones del producto financiero forman el triángulo.

Luego de su formación suele suceder una ruptura violenta al alza o a la baja indistintamente, la cual viene acompañada de un incremento en el volumen negociado.

Todos los triángulos suelen clasificarse como figuras de confirmación de tendencia, por lo que si el precio de la acción venia creciendo podemos suponer que cuando finalice esta figura el precio de la acción va a seguir creciendo, por el contrario si el precio del producto financiero estaba bajando se supone que luego de esta figura el precio va a seguir cayendo, pero en ocaciones suele actuar como una figura de cambio de tendencia por lo que es mejor esperar a que finalice dicha figura para tomar una decisión de compra o venta.

El objetivo de caida en una figura de cabeza hombros

El primer paso para determitar el objetivo de la caida en una figura de cabeza hombros es importante determinar la linea de la clavícula, la cual es una linea paralela al eje x del gráfico la cual es la linea de soporte del hombro. Esta figura se da por terminada cuando la curva de cotizaciones alcanza el valor de la clavícula.

Para poder determinar el objetivo de caida en una figura de cabeza hombros es necesario que previo a la formación de dicha figura la cotización de dicho producto financiero haya sido al alza.

Una vez determinada la clavícula y terminada la figura de cabeza hombros se puede determinar el objetivo de caida el cual va a ser igual o superior a la distancia entre la clavícula y el extremo superior de la cabeza.

Muchas veces, sobre todo cuando el alza anterior a la figura de cabeza hombros fue muy fuerte esta, cuando se termina la figura y luego de un descenso importante de la curva de cotizaciones puede producirse una reacción técnica y llevar la curva de cotizaciones a valores cercanos a la clavícula aunque luego va a volver a caer con más fuerza y va a alcanzar el objetivo de caida.

Principales figuras de cambio de tendencia

Como venimos analizando y repitiendo sucecsivamente, las curva de cotizaciones esta formada por el valor que la acción toma durante un tiempo determinado. Las figuras que forman las curvas de cotización pueden clasificarse en dos grandes grupos, el primero es el de consolidación de tendencia, mientras que el segundo grupo es el de cambio de tendencia.

Las figuras de consolidación de tendencia son aquellas en las que la curva de cotización frena su camino, ya sea alcista o bajista, lo cual se conoce como consolidación de niveles, para luego seguir con la misma tendencia predominante anterior al de la consolidación de niveles.

Las figuras de cambio de tendencia por el contrario, son aquellas en las que la curva de cotizaciones modifica la tendencia vigente anterior, estas figuras son muy buenas como señales de compra o venta según cambien de una tendencia bajista a una alcista o de una alcista a una bajista respectivamente.

Las principales figuras de cambio de tendencia son:

• El doble techo y doble suelo y su variante triple techo y triple suelo.
• Hombro-cabeza-hombro y su variante cabeza-hombro.
• Cabeza-hombros invertida.
• Los techos redondeados.
• Los suelos redondeados y si variante el suelo durmiente.

Todas esas figuras son las más fiables y en muchos casos cuando se dan pueden constituir incluso un cambio de tendencia primaria.

La rotura lateral de una directriz alcista o bajista

La directriz alcista o bajista es la linea de soporte o resistencia respectivamente. Como dijimos en otra oportunidad la curva de cotizaciones se muve por tendencias y esta es marcada por la directriz alcista o bajista. Cuando la cotizacion se mueve al alza, la directriz alcista es la linea de soporte principal, en cambio cuando la curva de cotizaciones se mueve a la baja la directriz bajista es la linea de resisitencia principal de esta.

Es posible que la curva de cotizaciones perfore a la directiz alcista o bajista, como decimos siempre para que esta perforación se considere permanente la cotización de la acción debe ser superior o inferior en un 3% con respecto al valor de la resistencia o soporte respectivamente. La mayoria de las roturas de la linea directriz alcista no suelen superar este 3% por lo que son perforaciones de escasa significación y duración por lo que en seguida vuelve a atravesarla para mantener la tendencia de la directiz.

Hay un caso particular de rotura que es el de la rotura lateral. Una rotura lateral se produce cuando la curva de cotizaciones se desplaza en un estrecho canal horizontal que ignora la directriz alcista o bajista, y esta continua su desplazamiento por un periodo porlongado de tiempo hasta que luego recupera la tendencia inicial.

Los canales: suelos y techos

Los canales pueden definirse como dos lineas paralelas las cuales encierran a la curva de cotizaciones, por lo que la curva de cotización toma valores intermedios a estas dos, denominadas linea de soporte y linea de resistencia.

Frecuentemente los canales tienen mas de una linea de soporte y una linea de resitencia, las cuales excepto por las dos extremas actuan de soporte o resistencia indistintamente dependiendo de su lugar con respecto a la curva de cotizaciones.

Las lineas de soporte o resistencia interiores impiden a la curva de cotizaciones llegar a la lina exterior, em este momento pasa al nivel siguiente hasta que llega a las lineas exteriores, momento en el cual se invierte la tendencia y la linea interior que actuo de resistencia ahora lo hara de soporte y viceversa.

Cuando dibujamos un canal en un chart muy corto podemos no ver las lineas exteriores lo cual nos puede llevar a un analisis equivocado por lo que podemos llegar a tomar decisiones erroneas.

Tapar un gap

Se dice que se tapa un gap cuando una vez producido un este, en un primer momento la cotización del producto financiero sube o baja fuertemente, el cual es la causa principal de los gaps, pero luego se produce un movimiento contrario llegando a los valores del gap. Los gaps son areas de la curva de cotizaciones en las que no se cruzo ninguna operación, por esta razon cuando graficamos la curva de cotizaciones podemos observar un salto de esta.

Por lo general estos se interpretan como una señal de fuerza en el movimiento por lo que podemos decir que son una figuras de confirmación de tendencia, la cual puede ser indistintamente alcista o bajista.

Esta figura chartista se da debido a que luego de producido el gap o hueco, este pierde fuerza y se revierte la tendencia generando un movimiento opuesto al anterior llegando a los valores de cotización de los gaps.

Las causas de este movimiento podemos encontrarlas habitualmente en que los inversores luego de generado el salto, consideran que sus acciones fueron emocionales e impulsivas por lo que deshacen sus movimientos para luego volver a la tendencia predominante en el gap pero esta vez el movimento es más armonioso por lo cual la cotización de la acción sigue con la tendencia predominante hasta la formación del gap.

El canal

El canal es un figura chartista que conciste en contener a la curva de cotizaciones entre dos lineas paralelas, estas pueden ser ascendentes, descendentes u horizontales.

La linea superior es la que se conoce como resistencia y la inferior como soporte. Esta figura es una una figura muy especulativa ya que los inversores la utilizan para comprar o vender en el corto plazo. Cuando la curva de cotizaciones llega a valores cercanos al soporte compran y cuando la cotización llega a valores cercanos a la resistencia venden.

La mayoria de las tendencias alcistas o bajistas se dan luego de pasar por un canal.

Podemos considerar que la culminación de esta figura se da cuando el precio del titulo supera significativamente alguna de las dos lineas (soporte o resistencia), para considerar que es significativo el valor del producto financiero debe incrementarse o disminuise como minimo un tres porciento con respecto al valor de resistencia o soporte respectivamente. Como en la mayoria de los casos si esta ruptura se hace con un incremento en el volumen la probabilidad de éxito es mayor, por el contrario pierde eficiencia la ruptura si el volumen no se incrementa y la cotización volverá a cotizar dentro del canal.

Los islotes

Los islotes son una figura chartista rápida de cambio de tendencia parecida a la vuelta en un dia. El islote es uan figura que representa una euforia excesiva por parte de los inversores.

Gráficamente el istole se puede observar como un corte en la curva de cotización muy superior a la misma, lo cual es consecuencia de un gran optimismo de los inversores que por lo general se da debido a alguna noticia positiva entre el cierre de una sesión y el comienzo de la siguiente.

Esta figura puede durar una sesión o varias pero es debemos tener en cuenta que no se prolonga largamente en el tiempo. Al finalizar dicha figura la curva de cotizaciones vuelve a sus cauces anteriores, quedando la cotización de ese dia apartada de la curva de cotizaciones.

En un análisis chartista podemos considerar a los islotes como un mercado muy emocional y especulativo, por lo que es capaz de pasar del optimismo al pesimismo. Estos cambios suelen pasar sin aviso previo y de la noche a la mañana y suelen interpretarse como un posible cambio de la tendencia vigente.

Chart diarios semanales y mensuales

Todos los charts representan curvas de cotizaciones de un producto finaciero, aunque pueden tener diferencias visuales entre ellos. Estas diferencias surgen cuando modificamos la forma de medir las cotizaciones (eje vertical) o modifiquemos el período de cotización (eje horizontal), este último puede ser diario, semanal mensual, etc.

El chart diario representa las cotizaciones de una sesión, esta puede ser la de apertura, cierre, máximo, o minimo. Este es el chart más utilizado y el más frecuente en los medios de comuncación. Este chart puede utilizarse para medir la evolución del producto finaciero hasta un máximo de dos años.

El chart semanal representa la cotización de una semana, la cotización de apertura es la del lunes la del cierre la del viernes y las máximas y minimas son las más bajas o altas de toda la semana. Este chart puede utilizarse para medir las cotizaciones hasta un máximo de diez años.

El chart mensual se representa la cotización de un mes siendo los máximos y minimos las cotizaciones más altas o bajas del mes respectivamente, la de apertura es la del primer día hábil del mes y la de cierre la del último día hábil del mes. Este chart es utilizado para estudiar ciclos bursátiles completos y tendencias a muy largo plazo y realizar análisis teóricos.

La vuelta en un dia

La vuelta en un día es una figura chartista de corta duración que se da cuando la tendencia es alcista.

Esta figura se inicia en la sesión anterior al movimiento en la cual se produce un fuerte incremento en el precio de la acción. Durante el día se dan dos etapas importantes, las cuales son muy distintas entre si. En un primer momento al inicio del día la cotización mantiene la tendencia del día anterior, por lo que el precio sigue subiendo.

En un segundo momento, el precio baja llegando a los niveles de cotización de la apertura o incluso inferiores a este.

Esta figura suele producirse en titulos que tienen un fuerte ataque especulativo y que los inversores compran gran cantidad de de titulo y a su vez los venden de golpe los días previos a la figura.

Esta figura suele ser importante para poder predecir la fuerza que va a tener la tendencia, otra figura similar a esta es el islote aunque esta tiene una duración superior.