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Las tendencias

Publicado por Diego - 22/12/2010 a las 15:33:04

Las tendencias en un chart o gráfico puede observarse según la pediente que tenga la curva de cotizaciones si esta es es positiva la tendencia es alcista si esta es negativa la tendencia es bajista.

Exiten basicamente dos tipos de tendencias, las cuales son:

• Tendencia alcista: Se dice que un producto financiero tiene tendencia alcista cuando al gráficar la curva de cotizaciones observamos que la cotización del mismo es cada vez mayor.
• Tendencia bajista: Se dice que un producto financiero tiene tendencia bajista cuando al gráficar la curva de cotizaciones observamos que la cotización del mismo es cada vez menor.

También existe una situación de no tendencia, la misma se da cuando la cotización del producto financiero oscila entre el alza y la baja o esta no sufre modificaciones.

Las cotizaciones

Publicado por Diego - 21/12/2010 a las 14:03:01

Las cotizaciones son el dato más importante del analisis chartista, ya que estas determinan la curva de cotizaciones y posteriormente se analizan las figuras que se forman.

Desde que se incia la sesión bursátil hasta que se cierra tanto las acciones como los restantes productos financieros van tomando una gran cantidad de valores, entre todos esos valores que estan disponibles para un analisis de la curva de cotizaciones diario. Solo algunos de estos toman especial importancia y suele ponerseles un nombre especial, entre los cuales podemos nombrar:

• Cotización de apertura: Es el valor que tiene el producto finaciero al inicio de la sesón bursátil.
• Cotización de cierre: Es el valor que tiene el producto financiero al cierre de la sesión birsátil.
• Cotización máxima: Es el máximo valor que alcanzó el producto financiero, este puede coincidir con la cotización de apertura o de cierre.
• Cotización mínima: Es el menor valor que alcanzó el producto financiero, al igual que el valor anterior puede coincidir con el valor de apertura o de cierre.

El valor de cotización más utilizado para el analisis chartista es la cotización de cierre, ya que este comparado con el mismo valor del día anterior muesta las variaciones netas que se sucedieron en la cotización de dicho producto financiero.

Principales figuras de consolidación de tendencia

Publicado por Diego - 20/12/2010 a las 14:47:19

Las curvas de cotizaciones de un producto financiero son las que van a formar las figuras chartistas, estas a su vez pueden clasificarse en dos grandes grupos, los cuales son:

• Figuras de cambio de tendencia.
• Figuras de consolidación de tendencia.

Las figuras de cambio de tendencia son aquellas que nos muestran que se va a producir un cambio en la tendencia actual, por lo que si estamos en una tendencia alcista nos dice que esta va a extinguirse y va a comenzar una tendencia bajista o viceverse.

Por el contrario, las figuras de consolidación de tendencia son aquellas que nos avisan que la tendencia va a continuar y que la curva de cotización esta haciendo solamente un stop en su camino, por lo que si estamos en una tendencia alcista una figura de consolidación de tendencia nos dice que va a continuar la tendencia alcista.

Las principales figuras de consolidació de tendencia son:

• Triángulos simetricos.
• Triángulos invertidos.
• Triángulos ascendentes.
• Triángulos descendentes.
• Las banderas.
• Los entandartes.
• Las cuñas.

La mayoria de estas figuras son de escasa fiabilidad por lo que es aconsejable esperar a que se forme la figura para comprar o vender.

El sistema de intersección de medias

Publicado por Diego - 19/12/2010 a las 02:44:08

El sistema de intersección de medias plantea que un producto financiero esta en alza cuando la cotización de este esta por encima de la media móvil aritmética simple de las últimas 200 sesiones, por el contrario tiene una tendencia bajista cuando la curva de cotizaciones se encuentra por debajo de dicha media móvil.

Como la media móvil aritmética simple de 200 sesiones es una media de largo plazo por lo cual pierde sensibilidad para detectar cambios de tendencia secundarios o terciarios también suele utilizarse la media móvil de 70 sesiones para poder detectar dichas variaciones. Para operar en el corto plazo también suele utilizarse la media móvil aritmética de 10 sesiones.

Un movimiento tiene mayor fuerza cuando la cotización del mismo se encuentra por encima de las tres medias nombradas y suele utilizarse para entrar o salir del mercado, esta señal se da cuando la curva de cotizaciones supera o cae por debajo de la media móvil aritmética respectiva.

En el sistema de intesección de medias el volumen carece de importancia siginifcativa.

El triple suelo y el tiple techo

Publicado por Diego - 17/12/2010 a las 14:14:20

El triple suelo y el triple suelo son dos figuras chartistas de cambio de tendencia, las cuales son una variante del doble suelo y el doble techo. El triple suelo es la figura inversa del triple techo.

Estas dos figuras aparecen en forma mucho más esporadicamente que el doble techo y el doble suelo. En su formación suelen confundirse con los rectángulos o con la figura de cabeza hombros.

Estas figuras se caracterizan por tener unos picos o valles muy espaciados y de forma redondeada. En estas figuras no es necesario que los valles sean simétricos ni que los picos alcancen los mismos valores de cotizaciones.

Con respecto al volumen podemos decir que este va descendiendo paulatinamente desde el primer suelo o techo hasta el tercer y último suelo o techo. La figura se confirma en el momento en que la curva de cotizaciones llega al nivel del valle mas profundo o del pico más alto con un ingremento muy fuerte en el volumen.

Las medias móviles

Publicado por Diego - 15/12/2010 a las 15:07:13

Las medias móviles no son otra cosa que un promedio de la cotizaciones de los productos finacieros. Al determinar este promedio podemos gráficarlo y observar una nueva linea de tendencia. Según su forma de calculo existen varias medias móviles entre las cuales podemos nombrar las siguientes:

• Medias móviles aritméticas simples.
• Medias móviles ponderadas.
• Medias móviles exponenciales.

Las medias móviles aritméticas simples se calculan sumando todas las cotizaciones de la serie y dividiendo ese total por la cantidad de sesiones por lo que no es más que una media aritmética y sus principales caracteristicas son que todas las cotizaciones de la serie tienen el mismo valor relativo y que el primer valor de la serie (el más antiguo), es remplazado por último valor de cotización por lo que siempre se mantiene la misma cantidad de sesiones en el promedio. Esta es la forma más utilizada y difundida de las tres por los especialistas.

Las medias móviles ponderadas intentan superar las desventajas que tienen las medias móviles aritméticas simples que al considerar de la misma manera las cotizaciones más antiguas y las más recientes retrasan las señales de los cambios de tendencia por lo que las medias móviles ponderadas asignan un mayor peso a las últimas sesiones como por ejemplo multiplicandolas por dos.

Las medias móviles exponenciales para su calculo utilizan un factor de corrección el cual se calcula dividiendo por dos por el número de sesiones. Luego se multiplica el factor de corrección por la diferencia entre la cotización y la última media. Las ventajas de este método con respecto a los anteriores es que si bien como en el caso de las medias móviles ponderadas este le asigna un valor relativo mayor a las últimas sesiones lo hace en forma más progresiva y no tan abrutmamente como en el la media mencionada.

Estar en caida libre

Publicado por Diego - 13/12/2010 a las 14:38:42

Estar en caida libre significa que un producto financiero esta por debajo de los niveles historicos por lo que no existe un valor de referencia inferior o sea que esta estableciendo un nuevo nivel minimo de cotización para dicho producto. Este porceso no debe confundirse con caidas excepcionales o prolongadas, la caida libre puede durar pocas sesiones y ser poco profunda.

En cambio, estar en subida libre significa que no existe un valor de resistencia superior a la cotización del producto financiero. Al igual que en el caso de la caida libre este no debe confundirse con subidas prolongadas sino que puede durar pocas sesiones, lo importante de estos movimientos es que superen los máximos y mínimos historicos.

Por último, como uno de los objetivos del analisis chartista es intentar determinar los valores futuros que va a tomar un producto financiero, para lograrse este se basa en los niveles de resisitencia y soporte historicos. La caida libre se da cuando no existe un valor de soporte anterior que este por debajo de la cotización del producto financiero.

El techo redondeado

Publicado por Diego - 01/12/2010 a las 21:19:31

El techo redondeado es una figura chartista. Esta es la figura opuesta al suelo redondeado, por lo que implica un cambio de una tendencia alcista a una tendencia bajista. Esta figura es prolongada en el tiempo y tiene un volumen negociado bajo hasta que se define y empieza la tendencia bajista. El volumen muchas veces tiene forma de U, es decir que se negocia un gran volumen durante la tendencia alcista, luego este cae en la etapa en la que la cotización del producto financiero casi no sufre variaciones y por último vuelve a aumentar en la etapa que empieza la tendencia bajista.

Al igual que en el resto de las figuras chartistas cuanto más tiempo tarda en completar la figura más profundo va a ser el movimiento posterior, en este caso la tendencia bajista.

Cuando esta figura tarda más tiempo en formarse supone un cambio de tendencia primaria, en cambio cuando esta se forma rápidamente el cambio de tendencia es secundario o terciario y puede durar solamente algunas sesiones.

La zona de distribución

Publicado por Diego - 30/11/2010 a las 13:23:43

La zona de distribución es la zona que aparece al final de un chart luego de un movimiento alcista, esta figura chartista se da cuando los grandes inversores les vende en pequeñas cantidades una determinada acción a los pequeños, los cuales se incorporan al movimiento alcista demaciado tarde, por lo cual es un movimiento de cambio de tendencia.

El nombre de esta figura viene como concecuencia de que los grandes inversores consideran que la cotización llego a su máximo y empiezan a vender de a poco sus titulos a los inversores que todavia esperan nuevas alzas y que en ocaciones compran con mucha fuerza, aumentando la oferta por parte de los grandes inversores.

Por último los pequeños inversores se dan cuenta que los precios son muy altos y ellos también empiezan a vender para minimizar las perdidas, en este momento la cotizaciones de dicho producto financiero empieza a caer.

Cuando no se observa ninguna tendencia definida esta figura puede llegar a confundirse con un movimiento de consolidación lateral que es una figura de consolidación de tendencia, por lo tanto opuesta a la zona de distribución.

En estas dos figuras se da que las fuerzas del mercado estan en equilibrio por lo tanto se dice que es una situación de no tendencia. Durante una situación de no tendencia las cotizaciones van oscilando entre un determinado máximo y mínimo, si unimos todos los máximos por un lado y todos los mínimos por otro podemos observar la zona de fluctuación.

La zona de no tendencia puede ser momentanea o prolongarse durante un periodo prolongado, en la misma es difícil determinar cual va a ser el comportamiento futuro del producto financiero, por lo tanto es muy complicado determinar de antemano si nos encontramos en una consolidación lateral o en una zona de distribución, por lo que en este momento y hasta determinar si estamos en una zona de distribución o en una consolidación lateral es aconsejable ser prudente tanto para comprar como para vender.

El doble suelo y el doble techo

Publicado por Diego - 29/11/2010 a las 20:13:13

Todas las figuras chartistas tienen una figura invertida como se da en el caso del doble suelo y el doble techo, esta reproduce en forma simetrica a la principal aunque suelen tener algunas pequeñas variaciones con respecto a la figura principal.

La figura invertida tiene una proyección contraria a la principal, por lo tanto cuando esta tiene una tendencia alcista la invertida tiene una tendencia bajista y viceversa.

Algunas de las diferencias que tienen estas dos figuras es que en el caso del doble suelo el segundo valle suele tener un volumen negociado bajo mientras que el doble techo el volumen negociado es alto. Otra diferencia que es importante destacar de estas dos figuras es que el segundo valle del doble suelo suele ser redondeado mientras que en el doble techo por lo general es punteagudo.

Aprender Bolsa pretende ser el blog donde poder aprender los conceptos básicos del mundo de la bolsa y los mercados financieros. Analistas novatos y avanzados encontrarán información útil para enfrentarse a los mercados día a día.

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